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ALTANA halten
27.04.2006
National-Bank AG
Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von ALTANA (ISIN DE0007600801 / WKN 760080) unverändert mit "halten" ein.
Mit einem Umsatzzuwachs von 27,9% auf 948 Mio. EUR habe ALTANA den Konsens von 921 Mio. EUR deutlich übertreffen können. Auch das EBIT des ersten Quartals von 185 Mio. EUR und einem Anstieg von 23,3% habe über den Marktprognosen von 177 Mio. EUR gelegen. Die konzernweite EBIT-Marge habe 19,5% nach 20,5% im Vorjahreszeitraum betragen. Mit einem Nettoergebnis von 118 Mio. EUR habe das Unternehmen ein Ergebnis je Aktie von 0,87 EUR gegenüber dem Konsens von 0,81 EUR und 0,70 EUR im Vorjahr erzielt. Die positiven Wachstumsimpulse kämen dabei sowohl aus dem Pharma- als auch dem Chemiegeschäft.
Der Pharma- und Chemiekonzern werde insgesamt aufgrund der hohen Abhängigkeit von Pantoprazol günstig bewertet. Gleichfalls weise das Unternehmen mit dem ersten Quartal aber auch ein erfreulich hohes Wachstum in beiden Kernsparten auf. Inwieweit eine Beendigung der Diversifikation in Pharma und Chemie durch eine Aufspaltung zu einer höheren Neubewertung der Gesamtaktivitäten führe, sei für die Analysten aber weiterhin nicht schlüssig.
Die Analysten der National-Bank AG bleiben insgesamt bei ihrem "halten"-Votum für die Aktie von ALTANA und lassen ebenso das Kursziel von 54,00 EUR und das zur Risikobegrenzung festgelegte Stopp-Loss-Limit von 44,00 EUR unverändert.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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